12月19日，比依股份获海通国际优于大市评级，近一个月比依股份获得1份研报关注。
研报预计比依股份2023-2025年实现归母净利润分别为2.36亿元、2.34亿元、2.8亿元，给予公司2023年18倍PE估值，对应目标价22.50元，首次覆盖。研报认为，比依股份主要产品为空气炸锅和空气烤箱，ODM/OEM为主要业务模式，同时自主品牌稳步推进。分产品来看，公司约88%收入来自于这两类产品，分区域来看，约84%收入来自于国外客户（2022年数据）。公司23年前三季度收入和归母净利润均延续了高增长，尤其在收入增速上连续两个季度实现了20%以上的增长。此外，公司全资子公司计划投资6亿元用于空气炸锅及拓展新品类咖啡机等产品的产能建设，新品类的开发有望为公司贡献新的收入来源。
风险提示：客户集中度过高、新品类拓展不及预期。
本文源自：金融界
作者：研报君
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