Wind数据显示，截至10月24日，申万电力设备行业覆盖的光伏板块上市公司中，已有10家光伏企业披露了三季报业绩预告，全部实现业绩预喜，受益于N型TOPCon电池大规模量产的公司业绩表现尤为突出。
随着光伏产品技术水平的不断提升和迭代，新型电池技术百花齐放，商业化进程明显加速。业内人士表示，TOPCon、HJT、IBC电池片在今年均有较大技术突破。其中，TOPCon率先大规模量产，IBC、HJT产业化进程加速，行业内主要组件公司均在2023年大规模向N型技术路线转型，领先企业规划产能均达到10GW以上，建议关注领先企业量产成本下降及TOPCon技术进步带来的效率提升进展。
TOPCon电池大规模量产
截至目前，根据已披露的三季报业绩预告，钧达股份、晶科能源、高测股份、阿特斯、天合光能均预计净利润同比增幅的上限为超过100%。
眼下，光伏电池环节正在由P型向N型技术升级迭代，N型电池在转换效率、双面率、抗衰减性等方面性能显著优于P型电池。受益于N型TOPCon电池大规模量产，钧达股份、晶科能源、天合光能盈利显著提升。
其中，钧达股份披露，预计前三季归母净利润为16亿元至18亿元，同比增长290%至340%；预计前三季扣非净利润为15.3亿元至17.3亿元，同比增长680%至780%。钧达股份表示，受制于N型技术普及较慢原因，行业内N型电池产能较为短缺，N型电池产品市场供不应求。公司率先实现N型TOPCon电池大规模量产。报告期内，钧达股份产品结构以N型为主，N型产品占比达62.46%，电池产品盈利较去年同期持续提升。
10月18日，全球光伏组件龙头晶科能源公告称，预计前三季实现归母净利润61.4亿元至65.4亿元，同比增长266.36%至290.22%。主要原因在于全球光伏市场对于先进产品的需求持续旺盛，公司凭借在N型TOPCon技术、全球化运营和一体化产能等方面的优势，在实现光伏组件出货量上升以及N型出货占比增加的同时，克服了产业链价格波动和国际贸易环境带来的短期挑战，使得收入和盈利较上年同期大幅增长。
受益于N型先进产能的大幅提升，TOPCon组件产品的销售占比显著提高，天合光能预计，前三季度净利同比增长89.94%至132.15%。
新技术不断提升和迭代
随着光伏产品技术水平的不断提升和迭代，新型电池技术百花齐放，商业化进程明显加速。同时，光伏产业各环节特别是硅料环节产能充分释放，行业各环节价格总体趋于稳定，使得光伏作为新能源主力军更具性价比和能源竞争力，光伏行业继续保持良好的发展态势。
受益于市场需求旺盛，光伏设备产品不断升级迭代，光伏切割设备生产商高测股份业绩实现高增长。10月16日晚间，高测股份披露，预计前三季实现净利润11.65亿元至11.75亿元，同比增长172.11%至174.44%。公司表示，前三季业绩大幅增长，一是光伏设备产品不断升级迭代，竞争力持续领先，龙头效应显著；二是公司金刚线细线化迭代迅速，金刚线产能及出货量较上年同期大幅提升，基本实现满产满销；三是硅片切割加工服务规模效益显现，专业化切割技术优势持续领先，产能持续释放，订单获取能力强劲等。
高测股份在研发上也逐渐加码。2020年至2022年，高测股份研发费用分别为0.86亿元、1.17亿元、2.25亿元。2023年上半年，公司研发费用为1.66亿元，同比增长100.87%。高测股份表示，公司已掌握精密机械设计及制造技术、自动化检测控制技术、精密电化学技术等3项核心支撑技术和16项核心应用技术，已具备较强的切割设备研发和制造能力、金刚线生产线研发和制造能力等。
光伏需求持续高景气
前三季度，光伏行业持续保持高景气发展态势。10月23日，国家能源局发布1-9月全国电力工业统计数据。新能源发电装机方面，1-9月我国光伏累计新增装机达128.94GW，同比增长145.1%。
10月18日，国家统计局公布了前三季度经济发展相关数据。其中，规模以上工业生产中的光伏电池总产量为384.28GW，同比增长63.2%。
标普全球光伏首席分析师胡丹发表研报称，预计今年全球新增光伏装机最高可达400GW，并将中国今年的光伏装机量调升至170GW。
胡丹认为，今年支撑光伏行业高景气主要有三大需求叠加。一是地面电站，2023年产业链价格回归理性，大型地面电站需求恢复；二是分布式光伏需求快速上升，包括欧美市场对于电价波动敏感性带来的分布式需求、中国户用光伏市场的持续爆发；三是绿氢带来新的装机需求，也是未来需求的明显增长点。
海关数据显示，2022年，我国组件出口总量达154.8GW，同比增长74.32%；2023年1-8月组件出口总量达137.9GW，同比增长26.8%。
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