东京外汇股市日评：日经指数大幅回落，美元兑日元汇率进一步升高。
东京外汇市场美元兑日元汇率早盘开盘在139.82日元附近，较上一交易日上涨0.36日元。
昨天的东京外汇市场上，在美国短期就业指标延续强势的背景下，结合美联储将在本月FOMC上继续加息的预期，美元汇率持续走高。美元兑日元汇率在站上140日元整数位一线后，伴随空单止损，最后在140日元前半附近收盘。当天公布的美国单周新增失业保险申请人数显示美国劳动力市场依旧表现强劲，引发了下周 FOMC、欧洲央行和日本央行决策会议之前的持仓调整行情。虽然大多数市场分析认为美联储几乎肯定会在下周的 FOMC 会议上加息，但在9月份之后是否会维持货币紧缩还存在许多未知数。另一方面，一向表现鹰派的欧洲央行也略微放松了其积极加息的政策基调，虽然可以肯定下周加息，但有分析指出欧洲央行可能会像美联储一样为9月份的金融政策方向留有余地。在此背景下，有投资者可能开始认为短期内继续做空美元的交易策略可能存在风险。随着去年开始的全球加息进程逐渐进入尾声，一旦市场上的注意力由货币政策差异转向经济数据表现差异的话，美元汇率优势将会进一步增加。
技术方面来看，美元兑日元汇率重新站上140日元整数位一线后显示短期较强的回购需求。市场关注本月日本央行是否会修改金融政策。一旦欧美各国和日本在金融政策反向上回归一致，那么日元贬值周期见顶的可能性较高。交易策略上建议前期逢高抛空。
东京日经指数早盘开盘在32336.86日元，较上一交易日下跌153.7日元。日经指数期货2306合约开盘在32270日元，较上一交易日下跌140日元。
昨天的东京证券市场，在高科技股普遍走低的背景下，整体避险情绪有所升温，日经平均指数大幅上涨下跌超过400日元，尽数回吐前一天涨幅后来到接近32500日元一线附近收盘。前一天的美股市场上，虽然在经济敏感类股的带动下，NY道琼斯指数回升至35000美元整数位以上水平，连续第8个交易日上涨。但由于高科技股走势疲软导致东京市场早盘也承受到较大的抛售压力。另外，在股指期货市场上的做空打压下，推动了市场整体的下跌。尾盘在下周即将召开的日本、美国和欧洲货币政策会议召开之前，多空双方最后握手言和，在32500日元的近期区间中线附近收盘。进入欧美交易时间，公布的单周失业保险申请人数创两个月以来新低，劳动市场表现强劲使得美国经济前景有所改善,NY道琼斯指数全天走势保持稳定。另一方面，在高利率背景下，高科技公司公布的业绩令人失望，纳斯达克综合指数全天走软。受此影响，日经指数期货晚盘呈现低迷的走势，小幅下跌至32200日元一线收盘
技术方面来看，日经平均指数期货在33000日元一线遇到一定的做空压力，下方依旧保持32000日元的区间下限支撑。一目均衡表上来看，短期转换线向下穿过中期基准线，显示中期走势偏弱，一旦价格进入云层后可能触发行情反转。下方继续关注32000日元整数位一线的支撑，交易策略上建议空单继续持有。
作者：瑞恒国际投资有限公司
日本商品市场日评：东京黄金高位盘整，橡胶市场破位下行后小幅震荡。
东京黄金早盘2404合约开盘在8860日元，较上一交易日下跌14日元。铂金2404合约开盘在4284日元，较上一交易日下跌18日元。美元指数早间在100.78附近。
昨天的黄金市场，虽然美国经济指标强弱不一，但由于长期利率反弹,黄金价格小幅回落收盘。外汇市场上，由于美元兑日元汇率小幅上升至140日元一线以上水平后，支撑东京黄金主力合约继续站稳8800日元水平收盘。根据美国劳工部的数据，单周新增申请失业保险的人数意外下降，费城地区联邦储备银行的 7月份制造业活动预测则创下近两年来最高。与此同时，美国经济谘商会（CB）的商业前景指数在 6 月份连续第 15 个月下降，创下自 2007-09 年经济衰退以来最长的降幅。此外，美国全国房地产经纪人协会（NAR）公布的 6 月份美国现房销售数量也降至5 个月以来的最低水平。债券市场上，10年期美国国债收益率上升10个基点至3.846%一线收盘。NY黄金主力合约小幅回落至1970美元一线横盘整理收盘。
东京市场方面，美元兑日元汇率回到139日元一线后使得东京黄金价格的走势企稳。加上NY黄金价格维持走高，帮助东京主力合约站稳8800日元一线支撑后，有迹象向8900日元一线展开尝试。交易策略上建议逢高抛空。
7月20日东京黄金市场收盘时2404月合约和上海2308月合约的价差（东京-上海）为-0.59美元/克。
东京橡胶市场早盘RSS2312合约开盘在201.7日元，较上一交易日下跌1.6日元。TSR2401合约开盘在179日元，较上一交易日持平。美元兑日元汇率早间在139.82附近。
昨天的东京橡胶市场，东京主力合约近期连续下跌后在空单回补的作用下，小幅反弹至203日元一线收盘。经过本周早些时候的大幅下跌之后，橡胶市场整体进入持仓调整的行情，然而在多单获利了结交易的压力下，东京橡胶价格整体呈现承压较重的走势。上海橡胶主力合约大幅下跌至12100元一线后，有迹象尝试12000元整数位一线的关键支撑，而东京橡胶主力合约在跌破前期低点的203日元一线，后市可能进一步向下尝试200日元整数位一线支撑。现货市场上，主要产地泰国在第二轮大选中，总理候选人依旧没能得到国会的承认,目前的政局不安一定程度上可能会支撑期货市场上近月合约的走势。大阪交易所公布的截至6月30日的全国天然橡胶商业库存为12,252吨，较上一期减少297吨。
现货方面，7月20日3号烟片7月期FOB价格在54.47泰铢附近，较上一交易日上涨0.49泰铢。20号标胶7月期FOB价格在47.16泰铢附近，较上一交易日上涨0.64泰铢。USS现货价格在45.07泰铢附近，较上一交易日下跌0.14泰铢。
技术方面来看，东京主力合约突破近期价格区间下限后形成破位下行的趋势，但由于最后从低点反弹收盘，走向上还有待进一步确定。一目均衡表上来看，短期转换线和中期基准线纷纷向下，显示中期走势偏空。东京整体持仓回落至16000手水平以下，显示做多资金撤离，后市关注是否会出现有多翻空的迹象。交易策略上建议暂时离场观望。
7月20日东京橡胶市场收盘时2312月合约和上海2309月合约的价差（东京-上海）为-246.9美元/吨。
作者：瑞恒国际投资有限公司
原油市场日评：中国进口数据提振市场情绪，油价继续收涨
中国海关总署数据显示，6月份从俄罗斯进口的原油达到历史最高水平，尽管与国际原油的价差逐渐缩小，炼油商仍在抢购俄罗斯的ESPO原油。6月份从俄罗斯进口的原油总量为1050万吨，相当于每日256万桶。与去年同月的177万桶相比，进口量增长了44.1%。上半年从俄罗斯进口的原油总量为5261万吨，同比增长了21.6%。
从沙特阿拉伯的原油进口量为792万吨，相当于每日193万桶，较上个月的172万桶增长了12%。这一数字较去年6月从沙特阿拉伯进口的123万桶增长了约57%。
尽管西方制裁和价格限制导致俄罗斯原油以折扣价格交易，但中国买家对ESPO的需求增加，印度炼油商对俄罗斯乌拉尔原油的大量购买使得折扣在最近几个月有所缩小。6月份交付的ESPO原油的价格相对于ICE Brent基准价格的折扣为5.50美元，而3月份交付的原油的折扣为8.50美元。为了避免违反西方制裁，炼油商使用中间商处理俄罗斯原油的运输和保险事宜。
海关数据还显示，6月份从马来西亚进口的原油为151万桶/日，较去年同期增长了133.1%。马来西亚通常被用作来自伊朗和委内瑞拉的受制裁货物的中转点。
美国财政部发表声明称，对俄罗斯实施新的制裁，新的制裁目标是俄罗斯获得战场物资和收入来源，以及俄罗斯未来的能源生产和出口能力。
受到中国6月份对俄原油进口量创历史新高提振，支撑油价继续走高。OPEC+减产以及沙特与俄罗斯额外减产提振了市场预期，油价近阶段整体保持强势盘整局势。投资者对油价下半年保持相对乐观预期，但同时对上行空间保持谨慎。JPX中东石油期货2311合约开盘67180日元，较上一结算价上涨880日元，或1.31%。
作者：韩彪
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