原标题:国机精工:国机精工集团股份有限公司向特定对象发行A股股票募集说明书（申报稿）
证券简称：国机精工 证券代码：002046 国机精工集团股份有限公司 Sinomach Precision Industry Group Co., Ltd. （洛阳高新技术开发区丰华路 6号） 向特定对象发行 A股股票 募集说明书 （申报稿） 保荐人（主承销商） 重大事项提示
公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本募集说明书正文内容，并特别关注以下重要事项。
一、本次向特定对象发行股票的相关事项已经公司 2022年 12月 26日召开的第七届董事会第十九次会议和第七届监事会第十四次会议、2023年 2月 27日召开的第七届董事会第二十次会议和第七届监事会第十五次会议、2023年 10月19日召开的第七届董事会第二十八次会议和第七届监事会第十九次会议审议通过，经公司 2023年 3月 16日召开的 2023年第一次临时股东大会、2023年 11月 6日召开的 2023年第三次临时股东大会审议通过。本次发行已于 2023年 1月和 2023年 11月获得了国机集团的批复。本次发行尚需经深圳证券交易所审核通过及中国证监会作出同意注册的决定。
二、公司一贯重视对投资者的持续回报。根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》《上市公司监管指引第 3号—上市公司现金分红（2022年修订）》等相关规定的要求，公司制定了《未来三年（2023年-2025年）股东回报规划》。本次向特定对象发行股票后，公司将依据相关法律规定，严格执行落实现金分红的相关制度和股东分红回报规划，保障投资者的利益。
三、根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》（国办发〔2013〕110号）、《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》（国发〔2014〕17号）以及中国证券监督管理委员会发布的《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》（中国证券监督管理委员会公告〔2015〕31号）等法律、法规和规范性文件的相关要求，为维护中小投资者利益，公司就本次向特定对象发行股票对即期回报摊薄的影响进行了认真分析，并提出了具体的填补回报措施，相关主体对公司填补回报拟采取的措施得到切实履行做出了承诺，相关情况具体见本募集说明书“第六章 与本次发行相关的声明”之“六、发行人董事会声明”。
公司特别提醒投资者注意：公司制定填补回报措施不等于公司对未来利润做出保证，投资者不应据此进行投资决策；投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不承担赔偿责任。
四、与本次发行相关的风险因素请参见本募集说明书“第五章 与本次发行相关的风险因素”。其中，特别提醒投资者应注意以下风险：
（1）市场竞争加剧的风险
公司生产的轴承和磨料磨具等产品的利润率较高，众多生产企业均希望进入此市场范围。在市场竞争加剧的情况下，若公司不能有效提升竞争能力，公司将面临因市场竞争加剧而导致产品盈利能力下降的风险。
（2）技术风险
随着行业发展和技术进步，客户将对产品的性能和质量提出更高的要求，如果公司不能及时提高技术水平、优化生产工艺，并实现先进技术成果顺利转化为新产品，或是市场上出现具有革命性、突破性的技术或产品，则可能会影响公司的市场优势地位，进而对公司的成长性和盈利能力造成不利影响。
（3）应收账款发生坏账的风险
报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为 46,384.00万元、61,715.32万元、71,186.75万元及 116,788.44万元，占各期末流动资产的比例分别为 18.61%、23.58%、25.16%及 38.32%。若未来下游行业客户付款能力发生变化、预算收紧、审批流程延长，则公司应收账款余额将不断增加，可能使公司营运资金紧张；应收账款部分或全部无法收回，则存在发生坏账的风险，进而对公司业绩产生不利影响。
（4）政府补助减少导致业绩下降的风险
报告期内，公司持续收到与国家产业政策相关的政府补助，公司计入当期损益的政府补助金额分别为 7,068.16万元、6,891.31万元、7,966.79万元和 9,081.48万元，分别占公司当期利润总额的 63.43%、43.28%、31.34%和 31.54%。公司计入其他收益和计入营业外收入的政府补助如下表所示：
单位：万元
| 项目 | 2023年 1-9月 | 2022年度 | 2021年度 | 2020年度 |
| 计入其他收益的政府补助 | 8,548.73 | 7,387.52 | 6,193.85 | 6,005.72 |
| 计入营业外收入的政府补助 | 532.75 | 579.28 | 697.46 | 1,062.43 |
| 合计 | 9,081.48 | 7,966.79 | 6,891.31 | 7,068.16 |
| 占当期利润总额的比例 | 31.54% | 31.34% | 43.28% | 63.43% |
（5）募投项目产能闲置及产品价格未达预期导致项目效益达不到预期的风险
公司本次募投项目需要一定的建设期和达产期，在此期间可能存在市场环境、产品技术、相关政策等出现不利变化而影响市场需求的情况，若未来市场需求下降可能会导致本次募投项目新增产能出现闲置；同时，当前本次募投项目产品之一的大单晶金刚石因市场竞争激烈导致产品单价较项目可研报告设计之初已出现了下滑，若未来大单晶金刚石价格未能回升到可研报告设计水平，将会导致本次募投项目新增收入低于预期。本次募投项目新增产能出现闲置及收入不及预期将使公司面临投产后存在项目效益达不到预期的风险。
（6）募投项目用地搬迁的风险
公司本次募集资金投资项目用地为洛阳伊川县产业集聚区纬四路心里程院区三号楼，项目用房系租赁取得。公司与伊川县产业集聚区管委会签署了合作协议书，公司可免费使用三年，到期后可继续租赁该场地。未来如果出现出租方违约、其他不可抗力等极端因素，将导致公司面临本次募集资金投资项目实施用地搬迁的风险。
公司声明
1、本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其他信息披露资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性及完整性承担相应的法律责任。
2、公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财务会计资料真实、准确、完整。
3、中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
4、根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。
目录
重大事项提示 ............................................................................................................... 1
公司声明 ....................................................................................................................... 4
目录................................................................................................................................ 5
释义................................................................................................................................ 7
第一章 发行人基本情况 ........................................................................................... 10
一、发行人基本信息 ........................................................................................... 10
二、股权结构、主要股东情况 ........................................................................... 11
三、所处行业及行业竞争情况 ........................................................................... 12
四、公司主营业务、主要产品或服务的情况 ................................................... 28 五、现有业务发展安排及未来发展战略 ........................................................... 37 六、截至最近一期末，不存在金额较大的财务性投资的基本情况 ............... 39 七、发行人最近一年一期类金融业务的情况 ................................................... 44 八、公司合法合规情况 ....................................................................................... 45
九、最近一期业绩下滑的原因及合理性 ........................................................... 47 第二章 本次证券发行概要 ....................................................................................... 50
一、本次发行的背景和目的 ............................................................................... 50
二、发行对象及与发行人的关系 ....................................................................... 52
三、发行证券的价格或定价方式、发行数量、限售期 ................................... 59 四、募集资金金额及投向 ................................................................................... 61
五、本次发行是否构成关联交易 ....................................................................... 62
六、本次发行是否导致公司控制权发生变化 ................................................... 62 七、本次发行方案已经取得有关主管部门批准的情况以及尚需呈报批准的程序 ........................................................................................................................... 62
第三章 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析 ........................................... 64 一、本次发行募集资金使用计划 ....................................................................... 64
二、募集资金投资项目基本情况及可行性分析 ............................................... 64 三、本次募集资金中资本性支出、非资本性支出构成以及补充流动资金占募集资金的比例，本次发行补充流动资金规模是否符合《证券期货法律适用意见第 18号》的规定 ............................................................................................. 77
四、本次发行对公司经营管理、财务状况等的影响 ....................................... 77 五、本次募投项目与既有业务、前次募投项目的区别和联系 ....................... 78 六、本次募集资金用于研发投入的情况 ........................................................... 80 七、本次募集资金投资项目的审批情况 ........................................................... 80 八、发行人最近五年内募集资金使用情况 ....................................................... 81 第四章 董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析 ....................................... 91 一、本次发行完成后，上市公司的业务及资产的变动或整合计划 ............... 91 二、本次发行完成后，上市公司控制权结构的变化 ....................................... 91 三、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控制人从事的业务存在同业竞争或潜在同业竞争的情况 ................................... 91 四、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控制人可能存在的关联交易的情况 ....................................................................... 92
第五章 与本次发行相关的风险因素 ....................................................................... 93
一、对公司核心竞争力、经营稳定性及未来发展可能产生重大不利影响的因素 ........................................................................................................................... 93
二、对本次募投项目的实施过程或实施效果可能产生重大不利影响的因素 ............................................................................................................................... 96
三、可能导致本次发行失败或募集资金不足的因素 ....................................... 97 第六章 与本次发行相关的声明 ............................................................................... 99
一、发行人及全体董事、监事、高级管理人员声明 ....................................... 99 二、发行人控股股东、实际控制人声明 ......................................................... 109 三、保荐人（主承销商）声明 ......................................................................... 110
四、发行人律师声明 ......................................................................................... 113
五、会计师事务所声明 ..................................................................................... 114
六、发行人董事会声明 ..................................................................................... 115
释义
在本募集说明书中，除非文义另有所指，下列词语或者简称具有如下含义：
| 一、一般释义 | ||
| 简称 | 指 | 含义 |
| 公司、股份公司、发行 人、国机精工、轴研科 技 | 指 | 国机精工集团股份有限公司，报告期内曾用名为“国机精工 股份有限公司”、“洛阳轴研科技股份有限公司” |
| 国机集团 | 指 | 中国机械工业集团有限公司，系发行人控股股东、实际控制 人 |
| 轴研所 | 指 | 洛阳轴承研究所有限公司，系发行人全资子公司 |
| 轴研检测 | 指 | 洛阳轴承研究所检验检测有限公司，系发行人孙公司 |
| 轴研精机 | 指 | 洛阳轴研精密机械有限公司，报告期内曾为发行人孙公司 |
| 洛阳轴研 | 指 | 洛阳轴研科技有限公司，报告期内曾用名为“洛阳轴研国际 贸易有限公司”，系发行人孙公司 |
| 精工发展 | 指 | 郑州国机精工发展有限公司，曾用名为“国机精工有限公 司”，系发行人全资子公司 |
| 精工测试 | 指 | 精工博研测试技术（河南）有限公司，系发行人全资子公司 |
| 三磨所 | 指 | 郑州磨料磨具磨削研究所有限公司，系发行人全资子公司 |
| 三磨超硬 | 指 | 郑州三磨超硬材料有限公司，系发行人孙公司 |
| 新亚公司 | 指 | 郑州新亚复合超硬材料有限公司，系发行人控股子公司 |
| 精工锐意 | 指 | 精工锐意科技（河南）有限公司，报告期内曾用名为“夏加 尔（郑州）科技有限公司”、“郑州精研磨料磨具有限公司”， 系发行人孙公司 |
| 精工新材 | 指 | 国机精工（伊川）新材料有限公司，报告期内曾为发行人控 股子公司 |
| 能源公司 | 指 | 伊川精工能源有限公司，报告期内曾为发行人孙公司 |
| 中机合作 | 指 | 中国机械工业国际合作有限公司，系发行人全资子公司 |
| 中机海南 | 指 | 中国磨料磨具工业海南有限公司，系发行人孙公司 |
| 中机香港 | 指 | 中国机械工业国际合作（香港）有限公司，系发行人全资子 公司 |
| 爱锐科技 | 指 | 河南爱锐科技有限公司，报告期内曾用名为“河南爱锐网络 科技有限公司”，报告期内为发行人控股子公司，已于 2023 年 11月 27日注销 |
| 阜阳轴研 | 指 | 阜阳轴研轴承有限公司，系发行人全资子公司 |
| 阜阳轴承 | 指 | 阜阳轴承有限公司，系发行人全资子公司，目前正在破产清 算中 |
| 成都工具所 | 指 | 成都工具研究所有限公司，系发行人参股公司、托管企业 |
| 白鸽公司 | 指 | 白鸽磨料磨具有限公司，系发行人托管企业 |
| 中浙高铁 | 指 | 中浙高铁轴承有限公司，系发行人参股公司 |
| 山东轴研 | 指 | 山东洛轴所轴承研究院有限公司，系发行人参股公司 |
| 洛阳轴建 | 指 | 洛阳轴建开发建设有限公司，报告期内曾用名为“洛阳轴研 建设开发有限公司”，系发行人参股公司 |
| 国创轴研 | 指 | 国创（洛阳）轴承产业技术研究院有限公司，系发行人参股 公司 |
| 优德新材 | 指 | 郑州优德新材料科技有限公司，系发行人参股公司 |
| 功能金刚石 | 指 | 河南省功能金刚石研究院有限公司，系发行人参股公司 |
| 国机财务、财务公司 | 指 | 国机财务有限责任公司，系发行人参股公司 |
| 创新中心 | 指 | 通用机械关键核心基础件创新中心（安徽）有限公司，系发 行人参股公司 |
| 苏美达 | 指 | 苏美达股份有限公司（证券代码：600710） |
| 证监会 | 指 | 中国证券监督管理委员会 |
| 交易所、深交所 | 指 | 深圳证券交易所 |
| 国机资本 | 指 | 国机资本控股有限公司 |
| 新强联 | 指 | 洛阳新强联回转支承股份有限公司 |
| 五洲新春 | 指 | 浙江五洲新春集团股份有限公司 |
| 瓦轴 B | 指 | 瓦房店轴承股份有限公司 |
| 黄河旋风 | 指 | 河南黄河旋风股份有限公司 |
| 三超新材 | 指 | 南京三超新材料股份有限公司 |
| 中兵红箭 | 指 | 中兵红箭股份有限公司 |
| 保荐机构、保荐人、主 承销商、光大证券 | 指 | 光大证券股份有限公司 |
| 发行人律师、律师事务 所、竞天律所 | 指 | 北京市竞天公诚律师事务所 |
| 发行人会计师、容诚会 所、会计师事务所 | 指 | 容诚会计师事务所（特殊普通合伙） |
| 元、万元、亿元 | 指 | 人民币元、人民币万元、人民币亿元 |
| A股 | 指 | 境内上市人民币普通股 |
| 最近三年一期、报告期 | 指 | 2020年度、2021年度、2022年度、2023年 1-9月 |
| 报告期各期末 | 指 | 2020年 12月 31日、2021年 12月 31日、2022年 12月 31 日、2023年 9月 30日 |
| 募集说明书 | 指 | 国机精工集团股份有限公司向特定对象发行股票募集说明书 |
| 《公司法》 | 指 | 《中华人民共和国公司法》 |
| 《证券法》 | 指 | 《中华人民共和国证券法》 |
| 《注册管理办法》 | 指 | 《上市公司证券发行注册管理办法》 |
| 《证券期货法律适用 意见第 18号》 | 指 | 《 <上市公司证券发行注册管理办法> 第九条、第十条、第十 一条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条有关规 定的适用意见——证券期货法律适用意见第 18号》 |
| 股东大会 | 指 | 国机精工集团股份有限公司股东大会 |
| 董事会 | 指 | 国机精工集团股份有限公司董事会 |
| 监事会 | 指 | 国机精工集团股份有限公司监事会 |
| 《公司章程》 | 指 | 《国机精工集团股份有限公司章程》 |
| 二、专业术语 | ||
| 轴承 | 指 | 用来支撑转轴或其他旋转零件，引导旋转运动，并承受传递 给支架的负荷的机械零件，一般指滚动轴承。滚动轴承主要 包括轴承内圈、轴承外圈（通称轴承套圈）、滚动体和保持 架四大件。滚动轴承精度从低到高依次为 P0、P6、P5、P4、 P2，其中 P0级为普通级，可以不作标注；P6级有一定的精 度要求，应用范围广泛；P5级精度要求比较高，有时称为精 密级，主要用于机床主轴；P4、P2级有时也称为超精密级， 精度要求极高，主要用于高速精密机床主轴等场合 |
| 特种轴承 | 指 | 在结构、材料、性能等方面具有特殊要求并应用于特殊领域 的轴承，如应用于卫星、火箭、航天飞船等方面的轴承 |
| 精密机床轴承 | 指 | 高精度机床使用的轴承，具有严格性能要求（如：尺寸精度、 旋转精度、摩擦力矩、刚度等） |
| 主轴 | 指 | 机床上直接驱动工件或刀具（钻头、砂轮等）旋转的主要传 动轴，其旋转精度直接影响工件的加工精度。其由电动机驱 动，通过机械变速箱调整转速 |
| 电主轴 | 指 | 取代传统切削主轴和机械变速系统的一种机电一体化产品， 是机床的核心部件。其由控制系统直接调速，不需机械变速 系统，可简化机床结构，提高加工效率和加工精度。其质量 和水平代表机械基础件的制造水平。相对普通主轴，具有高 转速、高精度、高稳定性的优点 |
| 超硬材料 | 指 | 硬度可与金刚石相比拟的材料，主要是指立方氮化硼与金刚 石 |
| 金刚石复合片 | 指 | 采用金刚石微粉与硬质合金基片在超高压高温条件下烧结而 成，既具有金刚石的高硬度、高耐磨性与导热性，又具有硬 质合金的强度与抗冲击韧性，是制造切削刀具、钻井钻头及 其他耐磨工具的理想材料 |
| 拉丝模 | 指 | 各种拉制金属线的模具 |
| 聚晶金刚石（PCD） | 指 | 利用独特的定向爆破法由石墨制得，高爆速炸药定向爆破的 冲击波使金属飞片加速飞行，撞击石墨片从而导致石墨转化 为聚晶金刚石 |
| 聚晶金刚石复合片 （PDC） | 指 | 聚晶金刚石和硬质合金底层形成的一种复合材料，既有 PCD 的高硬度又有一定的韧性和抗冲击性能，是一种重要的超硬 刀具材料 |
| MPCVD | 指 | Microwave Plasma Chemical Vapor Deposition，微波等离子体 化学气相沉积 |
第一章 发行人基本情况
一、发行人基本信息
| 中文名称 | 国机精工集团股份有限公司 |
| 英文名称 | Sinomach Precision Industry Group Co., Ltd. |
| 证券简称 | 国机精工 |
| 证券代码 | 002046 |
| 成立时间 | 2001年 12月 9日 |
| 上市日期 | 2005年 5月 26日 |
| 上市地 | 深圳证券交易所 |
| 注册资本 | 529,129,329元 |
| 法定代表人 | 蒋蔚 |
| 注册地址 | 河南省洛阳市高新技术开发区丰华路 6号 |
| 办公地址 | 郑州市新材料产业园区科学大道 121号 |
| 统一社会信用代 码 | 91410000733861107G |
| 邮政编码 | 450199 |
| 联系电话 | 0371-86617052 |
| 传真 | 0371-86615352 |
| 公司网站 | http://www.sinomach-pi.cn/ |
| 电子邮箱 | gjjg@sinomach-pi.com |
| 经营范围 | 许可项目：住宿服务；餐饮服务（依法须经批准的项目，经相关部门批 准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件 为准）一般项目：轴承制造；轴承销售；轴承、齿轮和传动部件制造； 高铁设备、配件制造；高铁设备、配件销售；机械设备销售；机械设备 研发；通用设备制造（不含特种设备制造）；非金属矿物制品制造；非 金属矿及制品销售；有色金属合金制造；有色金属合金销售；金属工具 制造；金属工具销售；实验分析仪器制造；实验分析仪器销售；新材料 技术研发；电机及其控制系统研发；电机制造；技术服务、技术开发、 技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；教育咨询服务（不含涉许 可审批的教育培训活动）；企业形象策划；会议及展览服务；市场营销 策划；体验式拓展活动及策划；业务培训（不含教育培训、职业技能培 训等需取得许可的培训）；人力资源服务（不含职业中介活动、劳务派 遣服务）；企业管理咨询；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）； 信息技术咨询服务；风力发电技术服务；非居住房地产租赁；机械设备 租赁；普通货物仓储服务（不含危险化学品等需许可审批的项目）；道 路货物运输站经营；国内货物运输代理；货物进出口；技术进出口；进 出口代理；光伏设备及元器件销售；机械零件、零部件加工；金属表面 处理及热处理加工；电镀加工；淬火加工；喷涂加工（除依法须经批准 的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动） |
（一）股权结构
截至 2023年 9月 30日，发行人股份总额为 529,129,329股，前十名股东如下：
| 序号 | 股东名称 | 持股数量（股） | 持股比例 |
| 1 | 中国机械工业集团有限公司 | 262,452,658 | 49.60% |
| 2 | 国新投资有限公司 | 12,096,971 | 2.29% |
| 3 | 长城（天津）股权投资基金管理有限责任公司 －长城国泰－定增 1号契约型私募投资基金 | 7,717,281 | 1.46% |
| 4 | 中国银行－华夏大盘精选证券投资基金 | 5,599,885 | 1.06% |
| 5 | 招商银行股份有限公司－交银施罗德启诚混合 型证券投资基金 | 3,577,591 | 0.68% |
| 6 | 香港中央结算有限公司 | 3,184,773 | 0.60% |
| 7 | 中国银行股份有限公司－华夏数字经济龙头混 合型发起式证券投资基金 | 3,123,500 | 0.59% |
| 8 | 中国工商银行股份有限公司－交银施罗德趋势 优先混合型证券投资基金 | 2,497,246 | 0.47% |
| 9 | 交通银行股份有限公司－中欧嘉选混合型证券 投资基金 | 2,277,200 | 0.43% |
| 10 | 李芝 | 1,910,600 | 0.36% |
| 合计 | 304,437,705 | 57.54% |
截至本募集说明书签署之日，国机集团持有公司 49.60%股份，为公司的控股股东和实际控制人，其所持公司股份不存在质押、冻结和其它限制权利情况。
国机集团的基本情况如下：
| 企业类型 | 有限责任公司（国有独资） |
| 注册地 | 北京市海淀区丹棱街 3号 |
| 法定代表人 | 张晓仑 |
| 注册资本 | 2,600,000万元人民币 |
| 营业期限 | 1988年 5月 21日至无固定期限 |
| 成立日期 | 1988年 5月 21日 |
| 实缴资本 | 2,600,000万元人民币 |
| 统一社会信用代码 | 911100001000080343 |
| 经营范围 | 对外派遣境外工程所需的劳务人员；国内外大型成套设备及工程项 目的承包，组织本行业重大技术装备的研制、开发和科研产品的生 |
| 产、销售；汽车、小轿车及汽车零部件的销售；承包境外工程和境 内国际招标工程；进出口业务；出国（境）举办经济贸易展览会； 组织国内企业出国（境）参、办展；举办展览展示活动；会议服务。 （市场主体依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准 的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事 国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。） |
（一）行业分类
公司主要业务涵盖轴承业务、磨料磨具业务和供应链业务。其中，轴承业务和磨料磨具业务是公司的核心业务，也是公司利润的主要来源。
根据国家统计局公布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司轴承业务属于滚动轴承制造（行业代码：C3451），公司磨料磨具业务属于其他非金属矿物制品制造（行业代码：C3099）。
（二）行业主管部门和监管体制
1、轴承制造行业
我国对轴承行业的管理采取政府宏观调控和行业自律相结合的方式，政府部门及行业协会对轴承行业进行宏观管理和政策指导。目前，行业的政府主管部门主要包括国家发改委和工信部，负责行业发展规划的研究、产业政策的制定，指导行业结构调整、技术进步和改造等工作。行业的自律管理机构为中国轴承工业协会，其主要职能是在轴承行业范围开展行业调查、制定技术标准和行规行约等。
发行人子公司轴研所为中国轴承工业协会会员。目前，国家对轴承行业主要依据市场化原则进行管理，没有特殊限制。
2、磨料磨具行业
磨料磨具行业市场化程度较高，政府部门和行业协会仅负责宏观管理和政策指导，企业的具体生产运营和具体业务管理完全以市场化方式进行。目前，磨料磨具行业的政府主管部门为国家发改委和工信部，对该行业进行实际管理和协调的机构是中国机床工具工业协会磨料磨具分会和中国机床工具工业协会超硬材料分会。
（三）主要法律法规和行业政策
报告期内，对公司所处行业发展有重要影响的监管政策如下：
1、轴承制造行业
| 时间 | 发布部门 | 政策文件 | 主要涉及内容 |
| 2022.07 | 工业和信 息化部、 国家发展 改革委、 生态环境 部 | 工业领域碳达峰 实施方案 | 加大能源生产领域绿色低碳产品供给。重点攻克变 流器、主轴承、联轴器、电控系统及核心元器件， 完善风电装备产业链 |
| 2022.11 | 市场监管 总局等十 八部门 | 进一步提高产 品、工程和服务 质量行动方案 （2022—2025 年） | 提高基础件通用件质量性能。加强基础共性技术研 究，提升轴承、齿轮、紧固件、液气密件、液压件、 泵阀、模具、传感器等核心基础零部件（元器件） 可靠性、稳定性，延长使用寿命 |
| 2021.06 | 中国轴承 工业协会 | 全国轴承行业 “十四五”发展 规划 | 我国战略性新兴产业和制造强国战略重点发展领 域需要大量的高端轴承配套，轴承行业应着力对这 些轴承研发—工程化—产业化。包括高档数控机床 和机器人、航天航空装备、海洋工程装备及高技术 船舶、节能与新能源汽车、先进轨道交通装备、电 力装备、生物医药及高性能医疗器械、农业机械装 备、大型冶金矿山装备、大型施工机械、大型石油、 石化及煤化工成套设备、新型轻工机械领域的高端 轴承 |
| 2021.05 | 中国机械 工业联合 会 | 机械工业“十四 五”发展纲要 | 2025年发展目标：产业基础能力。一批先进制造 基础共性技术取得突破，70%的核心基础零部件、 关键基础材料实现自主保障，高端轴承、齿轮、液 气密件、中国传感器等关键零部件的性能、质量及 可靠性水平显著提高。铸造、锻压、焊接、热处理、 表面工程等先进基础工艺技术达到国际先进水平， 基本满足国内装备制造业发展需求。工业设计软 件、仿真软件、自动控制系统等的国产化率明显提 升。若干用于生产制造重大技术装备和高端装备产 品的专用生产设备、专用生产线及检测系统取得突 破 |
| 2021.03 | 第十三届 全国人大 四次会议 | 国民经济和社会 发展第十四个五 年规划和2035年 远景目标纲要 | 实施产业基础再造工程，加快补齐基础零部件及元 器件、基础软件、基础材料、基础工艺和产业技术 基础等瓶颈短板 |
| 2019.12 | 工信部 | 首台（套）重大 技术装备推广应 用指导目录 （2019年版） | 14重大技术装备关键配套基础件之 14.2轴承：磁 悬浮高速电主轴、风电机组主轴轴承、增速器轴承、 偏航变浆轴承、高速动车组轴承、城市轨道交通车 辆轴承、盾构机轴承、民用航空主轴轴承、高档数 控机床轴承、精密级医疗器械轴承 |
| 2019.10 | 国家发改 委 | 产业结构调整指 导目录（2019年 | 轴承相关内容“时速 200公里以上动车组轴承，轴 重 23吨及以上大轴重重载铁路货车轴承，大功率 |
| 时间 | 发布部门 | 政策文件 | 主要涉及内容 |
| 本） | 电力/内燃机车轴承，使用寿命 240万公里以上的 新型城市轨道交通轴承，使用寿命 25万公里以上 轻量化、低摩擦力矩汽车轴承及单元，耐高温 （400℃以上）汽车涡轮、机械增压器轴承，P4、 P2级数控机床轴承，2兆瓦（MW）及以上风电机 组用各类精密轴承，使用寿命大于 5000小时盾构 机等大型施工机械轴承，P5级、P4级高速精密冶 金轧机轴承，飞机发动机轴承及其他航空轴承，医 疗 CT机轴承，深井超深井石油钻机轴承，海洋工 程轴承，电动汽车驱动电机系统高速轴承（转速 ≥1.2万转/分钟），工业机器人 RV减速机谐波减 速机轴承，以及上述轴承的零件”列入了鼓励类项 目 | ||
| 2018.11 | 国家统计 局 | 战略性新兴产业 分类（2018） | 将“P4、P2级高速精密数控机床轴承，P5、P4级 高速精密冶金轧机轴承，工业机器人轴承，高速动 车组轴承，风力发电机组轴承，航空发动机轴承， 盾构机主轴承，高性能医疗器械轴承，汽车高端轴 承，海洋工程轴承”列为重点产品和服务，战略性 新兴产业分类为“智能制造装备产业”中的 “2.1.5智能关键基础零部件制造” |
| 时间 | 发布部门 | 政策文件 | 主要涉及内容 |
| 2021.12 | 国家工信部 | 重点新材料首批 应用示范指导目 录（2021版） | 先进基础材料、关键战略材料、前沿新材料作为重 点新材料被列入“指导目录”中 |
| 2021.11 | 中国机床工 具工业协会 | 机床工具行业 “十四五”发展 规划纲要 （2021-2025年） | 行业科研创新目标包含自主提供中高端数控机床 产品所需的主要关键部件，如：控制、驱动、检测 装置与系统，高性能、数字化、自动化、智能化切 削刀具和磨料磨具，以及设计、使用、加工编程和 系统控制所需的专用工业软件等 |
| 2021.04 | 中国机械工 业联合会 | 机械工业“十四 五”发展纲要 | 提出机械工业补短板的重点方向，其中包括机床工 具行业：中高端数控机床产品所需的关键功能部 件，控制、驱动、检测装置与系统，加工涉及的高 性能、数字化、自动化、智能化切削刀具和磨料磨 具，以及设计、使用、加工编程和系统控制所需的 专用工业软件等 |
| 2020.09 | 国家发改委 | 关于扩大战略性 新兴产业投资培 育壮大新增长点 增长极的指导意 见 | 加快新材料产业强弱项……实施新材料创新发展 行动计划，提升稀土、钒钛、钨钼、锂、铷铯、石 墨等特色资源在开采、冶炼、深加工等环节的技术 水平，加快拓展石墨烯、纳米材料等在光电子、航 空装备、新能源、生物医药等领域的应用 |
| 2019.10 | 国家发改委 | 产业结构调整指 导目录（2019年 本） | “高性能超细、超粗、复合结构硬质合金材料及深 加工产品”、“高档数控机床及配套数控系统：五 轴及以上联动数控机床，数控系统，高精密、高性 能的切削刀具、量具量仪和磨料磨具”、“功能性 人造金刚石材料生产装备技术开发”、“半导体、 光电子器件、新型电子元器等电子产品用材料”列 |
| 时间 | 发布部门 | 政策文件 | 主要涉及内容 |
| 为鼓励类产业 | |||
| 2019.08 | 中国机械工 业联合会等 | 工业企业技术改 造升级投资指南 （2019年版） | 调整超硬材料品种结构，发展低成本、高精密人造 金刚石和立方氮化硼材料 |
| 2018.11 | 国家统计局 | 战略性新兴产业 分类（2018） | 将“人造金刚石”列入“战略性新兴产业分类” 中的“先进无机非金属材料”；将“金刚石与金属 复合材料”、“金刚石与金属复合制品”列入“战 略性新兴产业分类”中的“其他结构复合材料制 作”，属于国家重点发展的新材料 |
（四）行业基本情况
1、行业概况
（1）轴承制造行业发展概况
轴承是机械工业设备中至关重要的零部件。轴承的主要作用是支撑机械旋转体轴，保证旋转精度，降低设备在传动过程中的载荷摩擦系数。轴承精度是区分轴承先进程度的重要标准。轴承精度等级一般分为 P0级、P6级、P5级、P4级、P2级五个等级，精度从 P0级起依次提高。P0和 P6级轴承满足一般应用的性能需求，例如汽车、家用电器、电动机、农机等领域。P5级或更高级别的轴承通常被认为是精密级，适应苛刻的应用和运行条件，具有精密度高、可靠性好、运行速度高、寿命长、刚性强、噪音和振动低等特点，可应用于航空航天、精密机床、高铁机组、风力发电、医疗设备等高端应用领域。
我国轴承行业经过数十年的发展，已经形成独立完整的工业体系，能够基本满足国民经济和国防建设的配套要求。近年来我国重视基础零部件行业的发展，轴承行业的产量与销售规模不断增加。根据中国轴承工业协会的数据，2013至2021年，中国轴承行业营业收入从 1,535亿元增长至 2,278亿元，复合增长率为5.06%。
数据来源：中国轴承工业协会
尽管我国轴承工业已经取得了长足发展，但目前我国轴承工业在中高端领域对国外依然有较强的依赖性，例如高速动车组、风力发电机组传动系统、中高档机床领域轴承大部分依靠进口。因此，发展中高端轴承制造业能够顺应国家安全的需要与我国技术发展趋势。国内轴承制造企业需要积极研发高质量、高性能的高端轴承，加大全球中高端轴承市场占有率，实现中高端轴承的进口替代。
（2）磨具磨料行业发展状况
我国是磨料磨具生产制造、出口大国，磨料磨具素有工业牙齿的美称，广泛应用于电子信息、汽车及其零部件、冶金、矿山、航空工业、船舶工业、地质勘探、石油开采等领域。磨料磨具行业是一个与国民经济和人民生活密切相关、具有战略性意义的基础行业，在机械工业发展中发挥着极其重要的作用。此外，近年来随着超硬磨具应用对象和应用领域的不断扩大，下游行业企业的产业升级调整以及传统加工工具逐步被替代等因素的拉动，高端磨具在上述领域的市场需求呈现出持续快速增长的态势。根据机床工具工业协会的数据，我国 2018年至 2022年磨料磨具的市场规模由 1,914.77亿元增长至 2022年的 3,230.09亿元，复合增长率达 13.97%。
数据来源：机床工具工业协会
传统磨料磨具产品主要由陶瓷基材料或金属基材料制成，近年来随着人工培育金刚石技术的不断成熟，金刚石材料凭借其超高硬度、抗压强度高、耐磨性好的优点，在超硬磨具磨料领域的应用范围不断扩大，可被应用于半导体、汽车、油气、光伏、航空航天等行业。
金刚石除了在传统的研磨、抛光、打磨、切割、钻孔方面作为超硬材料制品的原材料外，人工培育金刚石在半导体与消费级珠宝领域也有良好的市场前景。
A. 金刚石在半导体领域的市场前景
金刚石具备高硬度、高热导率、高化学稳定性、高光学透过性、极宽的禁带宽度、负的电子亲合性、高绝缘性和良好的生物兼容性等许多优异的物理化学性能，这些独特的物理化学性质结合，使得金刚石成为近几十年中最有潜力的新型功能材料之一，可以作为第三代半导体材料利用于半导体领域，该应用方向也是国内外探索和研究开发的重点。
随着第三代半导体时代的来临，高功率和高频器件不断向小型化和高集成化方向发展，功率的攀升导致器件工作过程中的自热效应引起的器件性能和可靠性下降问题越来越严重。金刚石具有极高的热导率，能够有效传递器件产生的热量，因此被认为是用于第三代半导体功率器件的最佳热管理材料。在第三代半导体功率器件方面，超高导热金刚石材料可以应用于 SiC大功率器件和 GaN高频器件功率半导体二极管激光器阵列的热沉；在光电照明领域，超高导热金刚石作为LED等光电子器件的散热基片能够有效延长 LED的使用寿命。基于金刚石优异的光学及其他优异化学性能，金刚石将在光学窗口领域得到广泛运用。
B. 培育钻石在消费珠宝领域的市场前景
宝石级大单晶金刚石产品在行业内被称为“培育钻石”。培育钻石是人工模拟天然金刚石结晶条件和生长环境采用科学方法合成出来的宝石级大单晶金刚石，兼具性价比、款式多样化等优势，非常契合新生代消费者轻奢悦己的个性化需求。培育钻石与天然钻石相比，外观和化学成分均没有区别，但销售价格却远低于天然钻石。
近年来随着培育钻石技术的逐步成熟，培育钻石在合成和鉴定技术提升、生产成本和零售价格降低、产能规模和市场份额提高等方面取得快速发展和明显进步，培育钻石行业进入快速发展阶段。根据贝恩数据，2021年全球毛坯培育钻销量约 1,100万克拉，培育钻石渗透率 8%，预计至 2025年全球毛坯培育钻石销量 2,600万克拉，培育钻石渗透率 15.80%，市场规模预计达到 368亿元。随着消费者对培育钻石接受程度的不断提高，培育钻石有望取代天然钻石成为部分消费者首选，不断提升渗透率，从而获得更为广阔的市场空间。
2、行业竞争及市场集中度情况
（1）轴承制造业竞争情况
根据轴承行业协会统计，我国轴承行业集中度低，规模以上轴承企业共有1,300余家。2021年我国轴承工业营业收入 2,278亿元，轴承产量 233亿套，其中 125家主要企业 2021年轴承业务收入 833.8亿元，占比 36.60%。前十家企业轴承业务收入 424.58亿元，占比约 18.64%。尽管我国轴承企业数量较多，但是由于受到资金、技术、人力、研发等方面的限制，轴承企业规模普遍较小，生产主要集中在中低端产品，高端轴承市场主要由国外知名轴承企业占据。国外先进轴承企业经过近百年的发展，有深厚的技术积累和持续的技术投入，凭借明显的技术优势，在航天航空、高铁列车轴承、高精密机床等高端轴承行业占有较高的市场份额。由于国外高端轴承使用经验丰富，产品覆盖面广，品牌效应明显，国内轴承面临较大的市场竞争压力。
全球来看，目前世界八大轴承企业占据了全球 60%以上的市场。根据 SKF公司 2021年年报对市场的分析，世界前六大轴承制造商 SKF、舍弗勒集团、铁姆肯、NSK、NTN和捷太格特的销售额约占全球滚动轴承市场的 55%，中国轴承企业销售约占 25%，并且主要销售市场在中国。
（2）磨具磨料行业竞争情况
目前全球中高端磨料磨具市场大部分依然被欧美及日韩公司占领，具有代表性的公司有法国圣戈班、瑞典富世华、韩国二和、日本则武等跨国集团。我国是磨料磨具制造大国，行业内企业众多，但企业规模相对较小，生产设备及工艺技术仍较为落后，行业整体发展还处于快速提升阶段。伴随陶瓷、石材、精密机械零部件、电子信息材料、磁性材料、汽车配件、电子陶瓷等下游相关行业的高速发展，我国磨料磨具行业的产品应用技术和生产工艺技术不断进步，总体市场规模不断增加。包括公司在内的部分企业已进入中高端市场，掌握了中高端磨具磨料制品的自主研发、生产，构建了全球化的销售网络，部分产品性能已经接近或达到国际先进水平，在实现中高端磨具磨料国产替代的同时，占据了一定国际市场份额。
3、公司的市场地位和主要竞争对手
（1）公司的市场地位
公司在轴承行业中集中于中、高端产品，在行业内，以综合技术实力强而知名，是公司在轴承行业的竞争优势所在。另外公司长期参与特种轴承的研发和生产，已形成一套严格的质量保证体系。公司主导产品技术含量较高、质量稳定，具有一定的技术门槛，符合国家发展高端制造业的发展要求。
在磨料磨具行业，公司产品集中于超硬材料及超硬材料制品，技术门类较全、装备档次较高、产能规模较大，在超硬材料制品行业处于技术领先地位，是中国超硬材料行业的开创者、引领者、推动者。在大单晶金刚石方面，公司采用MPCVD法，现已形成一定的培育钻石毛坯、光学片的生产能力，在 MPCVD法技术水平和生产能力方面居国内行业前列。
（2）公司的主要竞争对手
我国轴承行业主要集中在以华东地区为代表的民营和外资企业以及以东北和洛阳地区为代表的国有传统重工业基地。位于东北地区的主要企业是以哈尔滨轴承制造有限公司、瓦房店轴承集团有限责任公司为代表的国有企业和国企改制设立的大连冶金轴承集团有限公司，位于洛阳地区的主要企业是以洛阳 LYC轴承有限公司为代表的国有企业。
随着我国市场化程度的不断提高，民营轴承企业不断进入轴承制造行业，已经成为我国轴承行业的主力军，规模较大的轴承企业有天马控股集团有限公司、万向钱潮股份有限公司、人本集团有限公司、慈兴集团有限公司等。外资品牌轴承企业也占据着国内轴承市场的重要部分，全球八大跨国轴承公司均已在中国设立公司，并不断加大在华投资力度，建立了多家轴承生产工厂，并在中国设立了区域总部和工程技术中心，国外著名轴承公司有德国 Schaeffler、瑞典 SKF、美国 TIMKEN和日本 JTEKT等。
发行人的主要竞争对手情况如下：
| 公司名称 | 基本情况 |
| 洛阳新强联回转支承股 份有限公司（证券简称： 新强联，证券代码： 300850） | 新强联成立于 2005年，主要从事大型回转支承、锁紧盘和工业 锻件及联轴器的研发、生产和销售。公司的主要产品包括风电主 轴轴承、偏航轴承、变桨轴承，海工装备起重机回转支承、盾构 机轴承及关键零部件，以及锁紧盘和锻件等。产品主要应用于风 力发电机组、海工装备、盾构机和工程机械等领域。 |
| 浙江五洲新春集团股份 有限公司（证券简称：五 洲新春，证券代码： 603667） | 五洲新春成立于 1999年，是一家集研发、制造、营销服务一体 化的综合型企业集团。主营业务为轴承、精密机械零部件和汽车 安全系统、热管理系统零部件的研发、生产和销售，为主机客户 提供行业领先的解决方案和高效保障。公司深耕精密制造技术二 十多年，为国内少数涵盖精密锻造、制管、冷成形、机加工、热 处理、磨加工、装配的轴承、精密零部件全产业链企业。公司轴 承主业突出，是国内领先的轴承制造商。 |
| 瓦房店轴承股份有限公 司 （证券简称：瓦轴 B，证 券代码：200706） | 瓦轴集团始建于 1938年，在轴承和相关领域积累了七十多年的 实践经验，为国内最大的轴承技术与产品研发和制造基地。主导 产品是重大技术装备配套轴承、轨道交通轴承、汽车车辆轴承、 风电新能源轴承、精密机床及精密滚珠丝杠、精密大型锻件的生 产与制造。具有较强的生产制造能力和质量保证能力，广泛服务 于铁路、汽车、冶金、矿山、等各个行业和领域。 |
| 哈尔滨轴承制造有限公 司 | 哈轴始建于 1950年，是中国轴承行业三大生产基地之一，可成 系列生产十大类型、各种精度等级7,000余个规格和品种的轴承。 主要为汽车、农机、机车车辆、电机电器、工程机械、机床、轻 工纺织、冶金、矿山机械、石油化工、航空航天、国防军工等行 业和企业配套服务。 |
| 洛阳 LYC轴承有限公司 | 洛轴始建于 1954年，是中国“一五”期间 156项重点工程之一。 公司历经 60多年的建设与发展，目前已成为中国轴承行业生产 规模最大、配套服务能力最强的综合性轴承制造企业之一。洛轴 |
| 公司名称 | 基本情况 |
| 拥有国家首批认定的国家级企业技术中心和轴承行业唯一的国 家重点实验室，拥有航空发动机轴承、轨道交通车辆轴承、重大 装备专用轴承等核心技术，产品广泛应用于国防军工、航空航天、 风力发电、轨道交通、汽车摩托车、矿山冶金、工程机械、机床 电机等领域。 | |
| 天马轴承集团股份有限 公司 （证券简称：“天马股 份”，证券代码：002122） | 天马股份拥有 50余年专业从事精密轴承及重型数控机床制造经 验，是集“材料、轴承、装备”三大产业链于一身的高端装备制 造企业。公司主要从事轴承及机床的生产和销售。产品涉及风力 发电、铁路、航空、船舶、汽车、机床、电机、矿山冶金等多个 行业。 |
| 徐州罗特艾德回转支承 有限公司 （简称“徐州罗特艾 德”，XREB） | 徐州罗特艾德成立于 2002年 5月，是由隶属于德国蒂森克虏伯 （ThyssenKrupp）集团的德国罗特艾德（RotheErde）公司（占 60%股份）与徐工集团徐州回转支承公司（占 40%股份）联合组 建的合资公司。主要产品为回转支承和工业钢球。徐州罗特艾德 是中国最大的从事设计和制造回转支承的专业厂家之一，可生产 直径从 400mm至 5,050mm的回转支承产品，产品在工程机械、 港口设备、海洋平台、冶金矿山、医疗 CT机等领域有着广泛的 应用，2007年开始进行风力发电回转支承的生产制造。 |
| 德国 Schaeffler | 舍弗勒集团是全球领先的综合性汽车和工业产品供应商，提供高 精密的发动机、变速箱及底盘部件和系统，以及滚动轴承和滑动 轴承解决方案。舍弗勒集团 2022年销售额为约 158亿欧元，是 欧洲最大的技术型家族企业之一。舍弗勒形成一个集生产基地、 研发中心、销售公司于一体的全球性网络。舍弗勒于 1995年开 始在中国投资生产。 |
| 瑞典 SKF | 瑞典 SKF集团，成立于 1907年，是一家轴承及轴承单元、密封 圈制造、机电一体化、维护和润滑产品、服务和解决方案供应商， 产品和服务应用于 40多个行业。SKF集团在全世界有 100多个 制造基地，在 70多个国家拥有自己的销售公司。1912年在上海 设立首家 SKF代理商，1916年在上海设立首家 SKF销售子公司。 目前，在中国拥有员工 3,600名，18家工厂，同时持有瓦轴 19.7% 的股份。 |
| 美国 TIMKEN | 铁姆肯公司研发并制造轴承和机械动力传动组件，包括齿轮传动 装置、联轴器、皮带和链条。我们还提供一系列的工业服务，包 括轴承修复和动力总成系统翻新。目前在全球 28个国家和地区 拥有超过 14,000名员工。铁姆肯公司于 1992年进入中国市场。 目前在大中华区，铁姆肯公司拥有员工约 2,800名，在 12个主 要城市设有各级办事机构，并建立了 5家大型制造基地，1家培 训中心和多个物流、工程技术以及增值工业服务中心。 |
在磨料磨具行业，公司主要以替代进口产品为主，在市场上具有较强竞争力，目前主要竞争对手包括法国圣戈班、瑞典富世华、韩国二和、日本则武、意大利表面集团等公司，国内上市公司涉及磨料磨具业务的有河南黄河旋风股份有限公司、中兵红箭股份有限公司、南京三超新材料股份有限公司、博深股份有限公司等，主要竞争对手情况如下： （未完）
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